Finalidade

 Investimento em equity para empresas em estágio de profissionalização e consolidação que desejam crescimento orgânico, realizar aquisições, expandir geograficamente, expandir sua oferta, reduzir a alavancagem, entre outros.

Empresas que Podem Acessar

Empresas de médio e grande porte, com modelo de negócios maduro, em estágio de profissionalização ou consolidação no mercado.

Requisitos

  • Modelo de negócios comprovado;
  • Boa estruturação financeira e informações organizadas e acuradas;
  • Crescimento consistente;
  • Capacidade de crescimento futuro.

Tempo Médio do Processo

Entre 8 a 12 meses.

Trade-Offs

vantagens

Processo

O processo não é longo, pois a aceitação ou negação da  proposta pelo fundo dura apenas alguns meses. Contudo, o processo de due diligence e o closing da operação costumam demorar, em média, 5 meses para sua conclusão, a depender da complexidade da auditoria da empresa.

Processo Pós-Captação
  • O investimento agrega recursos e conhecimento, visando o crescimento acelerado da empresa;
  • Há maximização de valor (investidores auxiliam na gestão da empresa);
  • Aplicação de práticas de governança corporativa;
  • Aumenta a credibilidade da empresa;
  • Proporciona sustentabilidade futura do negócio;
  • Abre portas para um relacionamento qualificado no mercado de atuação;
  • Torna a empresa competitiva e pronta para o mercado global.
Custo

Como não se trata de dívida, não há pagamento de juros ao fundo.

desvantagens

Diluição

O fundo pode ser minoritário ou majoritário. Se majoritário, ele terá mais de 50% da empresa.

Controle da Empresa

O fundo geralmente exige participação no processo decisório da empresa, através de assentos no Conselho, sendo majoritário ou não.

Risco

Há cláusulas restritivas, como:

  • Empreendedor não pode sair da empresa;
  • Sócios têm preferência de aquisição;
  • Fundo pode vetar questões relevantes;
  • Empreendedor não pode fundar uma empresa concorrente;
  • as condições de negociação são as mesmas para empreendedores e investidores (tag-along).
Processo Pós-Captação

Pode haver divergências com o fundo, relacionadas a:

  • Visão do negócio;
  • Troca de equipe do fundo;
  • Desalinhamento quanto ao momento e forma de saída do fundo;
  • Incentivos desalinhados podem ocasionar um IPO antes do momento certo, ou a substituição dos fundadores.

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  • Preparação, roadshow com investidor, modelo de term sheet, negociação das cláusulas do term sheet, due diligence e closing do deal.
  • Mapa de fundos com descrição do range de investimento, setores, localização e empresas que já compõem o portfólio do fundo.

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